華爲(for)生(born)死時(hour)難關之際一(one)切都存在(exist)變數

“求生(born)存是(yes)華爲(for)現在(exist)的(of)主題詞。”在(exist)美國(country)對公司的(of)出(out)口管制措施大(big)幅升級兩天後，華爲(for)終于(At)作(do)出(out)首次回應。5月18日，華爲(for)在(exist)深圳坂田總部舉行第十七屆分析師大(big)會，華爲(for)輪值董事長郭平發表主題演講并回應了(Got it)外界關切的(of)問題。

 

然而郭平并未展開談此次管制措施升級對華爲(for)的(of)影響，反而将更多的(of)話題轉向管制措施對全球ICT産業的(of)影響。他(he)表示，标準和(and)産業鏈割裂對任何一(one)方都沒有好處，而且會給整個(indivual)産業帶來(Come)嚴重沖擊，例如供應鏈風險。

 

 

 

華爲(for)在(exist)另一(one)份給媒體的(of)聲明中提到(arrive)，本次規則修改影響的(of)不(No)僅僅是(yes)華爲(for)一(one)家企業，更會給全球相關産業帶來(Come)嚴重的(of)沖擊。“長期來(Come)看，芯片等産業全球合作(do)的(of)信任基礎将被破壞，産業内的(of)沖突和(and)損失将進一(one)步加劇。美國(country)利用(use)自己的(of)技術優勢打壓他(he)國(country)企業，必将削弱他(he)國(country)企業對使用(use)美國(country)技術元素的(of)信心，最後傷害的(of)是(yes)美國(country)自己的(of)利益。”

 

在(exist)分析師大(big)會結束後，郭平向華爲(for)全體員工發去内部信，稱“美國(country)對華爲(for)的(of)打壓是(yes)長期和(and)持續性的(of)，我(I)們(them)也将長期在(exist)逆境下求生(born)存、謀發展”。他(he)表示，值此困難時(hour)刻，更需要(want)全體員工堅定信心，踏踏實實做好本職工作(do)，持續奮鬥，與公司共渡難關。

 

華爲(for)求生(born)存：存貨大(big)增超七成

 

去年重寫代碼6000萬行

 

去年5月16日，華爲(for)被美國(country)政府納入“實體清單”，其後雖然多次獲得臨時(hour)許可證的(of)延期，但對公司的(of)業績影響明顯。郭平表示，實體清單對華爲(for)業務有很大(big)的(of)影響，事實上(superior)去年并沒有實現公司的(of)業務計劃，大(big)概有120億美元的(of)距離。“雖然你們(them)看到(arrive)每個(indivual)季度增長，但（增速）也在(exist)不(No)斷下滑，能看出(out)影響，特别是(yes)華爲(for)獲得每一(one)個(indivual)合同，跟以(by)往相比也更加困難。”

 

對于(At)今年的(of)業績，郭平表示目前還有很多情況不(No)太清晰，公司仍在(exist)做具體評估，對後面業務發展還沒有清楚的(of)判斷。他(he)表示，華爲(for)作(do)爲(for)ICT設備和(and)終端公司，能夠做産品設計、集成電路設計，但設計之外的(of)很多能力，公司并不(No)具備，“我(I)們(them)在(exist)努力尋找怎麽能夠存活。”

 

今年第一(one)季度，受新冠疫情和(and)實體清單的(of)影響，華爲(for)的(of)銷售收入同比僅增長1.4%，淨利潤率爲(for)7.3%，去年同期約爲(for)8%。

 

郭平稱，去年公司爲(for)了(Got it)“補洞”，在(exist)研發和(and)存貨上(superior)有大(big)幅增加。根據華爲(for)在(exist)現場公布的(of)數據顯示，去年非常規原因研發投入和(and)存貨均出(out)現大(big)幅增加，其中研發投入同比增長29.8%，存貨大(big)增73.4%。此外，華爲(for)投入了(Got it)超過1.5萬人(people)，重新編寫和(and)設計超過6000萬行代碼和(and)1800多單闆，并采購編碼排查1.6萬。

 

 

 

經過去年一(one)年時(hour)間的(of)調整，華爲(for)在(exist)産業鏈去美國(country)化上(superior)步步爲(for)營——先是(yes)在(exist)谷歌服務停供前推出(out)自研的(of)操作(do)系統鴻蒙，其後又在(exist)5G基站上(superior)不(No)再使用(use)美國(country)零部件，Mate30系列和(and)P40系列高端機型的(of)美國(country)零部件含量已經降至新低，P40系列更是(yes)首次搭載HMS（華爲(for)移動服務）以(by)替代谷歌GMS。

 

但這(this)一(one)次美國(country)商務部對華爲(for)的(of)出(out)口管制升級至更高的(of)水平。根據新規則，華爲(for)及其被列入實體名單中的(of)分支機構基于(At)管制清單中的(of)美國(country)軟件及技術生(born)産的(of)直接産品，與使用(use)美國(country)境外的(of)管制清單中半導體設備所生(born)産的(of)基于(At)華爲(for)設計規範的(of)直接産品，在(exist)向華爲(for)及分支機構出(out)貨時(hour)都需要(want)申請許可證。

 

這(this)意味着華爲(for)不(No)僅無法從美國(country)廠商進口零部件，含有美國(country)技術的(of)設備或廠商若要(want)爲(for)華爲(for)生(born)産芯片亦需要(want)得到(arrive)美國(country)商務部的(of)許可。雖然華爲(for)在(exist)過去一(one)年裏将芯片的(of)設計端轉向自研或非美供應商，但制造端仍高度依賴台積電，尤其是(yes)用(use)于(At)智能手機上(superior)的(of)麒麟芯片，需要(want)靠台積電的(of)技術才能實現量産，而中芯國(country)際的(of)工藝水平與台積電有着明顯差距，暫時(hour)無法在(exist)制造端予以(by)替代。

 

中美科技或現脫鈎：

 

半導體國(country)産替代趨勢明顯

 

由于(At)新規則剛剛出(out)台，華爲(for)未回應此次管制措施升級對公司業務将産生(born)哪些實質性影響，不(No)過資本市場的(of)反應迅速，美國(country)多家芯片廠商在(exist)上(superior)周五已經出(out)現暴跌，18日當天瑞聲科技、舜宇光學、比亞迪電子等集體下跌，而中芯國(country)際等國(country)産芯片股則獲得資金追捧。

 

市場普遍認爲(for)，在(exist)美國(country)對華爲(for)的(of)出(out)口管制進一(one)步升級後，将倒逼國(country)内半導體産業更快成長，最終或許出(out)現中美科技技術脫鈎。

 

郭平指出(out)，标準和(and)産業鏈割裂對任何一(one)方都沒有好處，而且會給整個(indivual)産業帶來(Come)嚴重沖擊，包括标準系列的(of)割裂、客戶的(of)供應風險以(by)及全球合作(do)信任基礎被破壞，産業沖突加劇。

 

“在(exist)2G時(hour)代，多制式的(of)美國(country)運營商使得美國(country)的(of)電信設備制造商最終在(exist)競争中不(No)再具有領先地(land)位，并且衰落，美國(country)是(yes)有過這(this)樣的(of)教訓。而歐洲通過GSM标準統一(one)，并且将GSM全球化，歐洲的(of)運營商和(and)制造商獲取了(Got it)很大(big)的(of)利益。”郭平說。

 

 

 

他(he)表示，過去一(one)年發生(born)在(exist)華爲(for)身上(superior)的(of)事，讓很多的(of)企業甚至是(yes)國(country)家意識到(arrive)單一(one)供應體系的(of)風險，截至去年年底，美國(country)實體經濟有1000多家公司，其中新增的(of)很多是(yes)科技公司，這(this)讓很多國(country)家和(and)企業在(exist)選擇ICT供應商時(hour)有了(Got it)一(one)些額外的(of)擔憂。

 

郭平透露，過去7年華爲(for)的(of)采購金額年複合增長率達到(arrive)27%，其中向美國(country)供應商的(of)采購金額高達187億美元。他(he)特别提到(arrive)，如果美國(country)政府允許将繼續購買美國(country)公司的(of)産品，但也會更加關懷和(and)培育其他(he)的(of)供應商。

 

在(exist)半導體産業上(superior)，美國(country)是(yes)全球首屈一(one)指的(of)半導體大(big)國(country)。Gartner的(of)數據顯示，2018 年美國(country)半導體公司（包括在(exist)自己的(of)工廠中設計和(and)制造産品的(of)集成設備制造商，以(by)及依靠獨立代工廠制造其芯片的(of)無晶圓廠設計公司）在(exist)全球半導體市場中提供了(Got it)約 48％的(of)份額。

 

而實際上(superior)，美國(country)國(country)内市場僅占全球半導體需求的(of)不(No)到(arrive) 25％，其約80％的(of)行業收入來(Come)自對包括中國(country)在(exist)内的(of)出(out)口市場的(of)銷售。根據美國(country)國(country)際貿易委員會的(of)數據，中國(country)約占全球半導體需求的(of) 23％，如果按價值計算，半導體是(yes) 2018年美國(country)第四大(big)出(out)口産品，僅次于(At)飛機、成品油和(and)原油。

 

中信證券在(exist)5月18日的(of)研報中指出(out)，目前美國(country)廠商占據半導體設備市場約40%份額，其中在(exist)沉積、刻蝕、離子注入、CMP、清洗、檢測等關鍵工藝方面，應用(use)材料、泛林、科天等美國(country)廠商具有領先工藝技術優勢和(and)穩定性，經過了(Got it)長期量産檢驗，因此短期内難以(by)替代；在(exist)EDA軟件方面，目前IC設計的(of)EDA工具仍基本由Cadence、Synopsys、Mentor三家美國(country)公司壟斷，短期難以(by)完全替代。

 

事實上(superior)，美國(country)将華爲(for)列入“實體清單”對美國(country)的(of)半導體産業同樣帶來(Come)傷害。根據波士頓咨詢3月發布的(of)《限制對華貿易将如何終結美國(country)在(exist)半導體行業的(of)領導地(land)位》，假設美國(country)“徹底終止雙邊技術貿易、技術領域對華脫鈎”，3-5年後美國(country)的(of)半導體企業徹底退出(out)中國(country)市場，其全球市場份額下降18%，全球營收減少17%，研發投入下降30%至60%。

 

在(exist)美國(country)升級管制措施之際，國(country)内的(of)半導體産業也進入積極備戰階段。中芯國(country)際在(exist)5月15日發表公告，稱旗下中芯南方将獲得國(country)家集成電路基金二期和(and)上(superior)海集成電路基金二期注資，注冊資本由35億美元增加至65億美元，未來(Come)14nm晶圓的(of)産能将從現在(exist)每月6000片提高至每月3.5萬片。

 

此舉在(exist)台積電将赴美設廠之際顯得格外重要(want)。據悉，近期華爲(for)已經将中芯國(country)際14nm工藝代工的(of)麒麟710A芯片應用(use)在(exist)榮耀Play 4T手機上(superior)，市場預期華爲(for)将有更多訂單轉向中芯國(country)際，因此公司才需要(want)積極增加晶圓産能。不(No)過值得注意的(of)是(yes)，目前中芯國(country)際的(of)工藝無法與台積電相提并論，後者的(of)5nm制程芯片已經率先量産，并且正在(exist)積極研究3nm制程，中芯國(country)際的(of)14nm制程芯片無法滿足高端業務的(of)要(want)求。